Риски ценных бумаг

Риски и доходность ценных бумаг

Неотъемлемым признаком ценных бумаг является риск. Понятие «риски ценных бумаг» имеет место в случае возникновения событий, которые влияют на стоимость документов.

Риск, ликвидность и доходность ценных бумаг

 

Риск и доходность ценных бумаг – это параметры, которыми характеризуются инвестиционные качества ценных бумаг. Понятия ликвидность, риск и доходность ценных бумаг взаимосвязаны. Чтобы определить доходность, нужно разделить прибыль, полученную за конкретное время, на цену покупки. Есть три вида доходности:

  • внутренняя. Ее вычисление проводится на базе ряда платежей;
  • годовая. Отношение дохода, полученного за год, к цене бумаг на рынке;
  • текущая. Для ее вычисления нужно разделить годовую совокупность платежей на рыночную стоимость за определенный временной промежуток.

Риск и доходность ценных бумаг связаны прямо пропорционально. Доходность увеличивается вместе с возрастанием риска. Например, прибыль от акций всегда больше по сравнению с облигациями. Это объясняется тем, что для последних характерна большая вероятность возвращения денежных средств. С наступлением экономического или финансового кризиса большей становится доходность облигаций.

При высоких рисках ценные бумаги не могут быть быстро проданы по рыночной цене. Это означает снижение уровня ликвидности. На ликвидность влияют скорость и цена продажи бумаг. Ликвидность строится на основе того, сколько желающих приобрести документы, из этого следует, насколько быстро они будут проданы. Высокую ликвидность приветствуют инвесторы. Они внимательно изучают этот критерий перед тем, как купить документ.

При определении ликвидности стоит обратить внимание и на прибыль, которую получают от продажи. Чем больше этот доход, тем больше ликвидность.

Какие бывают виды рисков ценных бумаг

Какие бывают виды рисков ценных бумаг

В общем, виды рисков ценных бумаг разделяют по двум категориям:

  • систематическая. Это факторы, которые оказывают прямое или опосредованное влияние на стоимость ценных бумаг. Это связано с экономической ситуацией на рынке, особенностями обращения документов;
  • несистематическая. Обстановка, связанная с положением определенных денежных активов, их владельцем.

Виды рисков ценных бумаг определяются несколькими критериями. Если учитывать характер проведенных операций, то выделяют такие типы рисков:

  • стратегические. Речь идет о потерях денежных средств, что является результатом неправильно построенной стратегии управления, ошибочного определения перспективности, недостаточного количества ресурсов;
  • транзакционные. Это убытки, полученные вследствие оплошности в проведении торговых сделок, бухгалтерских или юридических ошибок;
  • операционные. Операции проводятся с нарушением требований законодательства;
  • риск отсутствия ресурсов. Этот случай связан с недостатком денежных средств, необходимых для внедрения стратегического плана организации.
  • деловые. Риск возникновения убытков в период воплощения проекта инвестиций по причине неопределенности в отношении количества и промежутка времени обретения инвестиций и потоков денежных средств от деятельности производства.

Помимо этого, виды рисков ценных бумаг бывают разные в зависимости от методов инвестирования денежных инструментов:

  • ценовые. Увеличивается или уменьшается рыночная цена на финансовые инструменты;
  • риск концентрации. Сосредоточенность на определенном финансовом инструменте;
  • корреляционные. Изменение соотношений между ценой денежных инструментов, курсом обмена валют или динамикой рынков;
  • волатильные. Перемены, связанные с амплитудой колебаний стоимости денежных инструментов;
  • ликвидные. Низкая заинтересованность участников рынка в приобретении ценных бумаг.

Управление рисками ценных бумаг

 

Управление рисками ценных бумаг проводится с целью снизить вероятность убытков. Финансовые средства могут быть защищены от рисков физическим способом (установка сейфов, сигнализации) и экономическим. Второй предполагает прогноз дополнительных расходов, оценивание последствий возможных убытков, использование финансовых инструментов для борьбы с рисками.

Управление рисками ценных бумаг бывает следующих типов:

  • отказ от проведения рисковой операции;
  • отказ от страховки убытка;
  • установление бюджетных ограничений;
  • регулирование активов и пассивов;
  • минимизирование рисков.

Чаще всего управление рисками ценных бумаг предполагает методы страхования рисков на финансовом рынке. Это совершение сделок на одном из рынков с целью компенсации влияния рисков на другом рынке.

Оценка рисков ценных бумаг

оценка рисков ценных бумаг

Оценка рисков ценных бумаг – это систематический подход к определению критериев и типов риска, оценивание их количества.

Процесс оценки происходит в два этапа.

  1. Необходимо выявить главные виды рисков, которые оказывают влияние на ценные бумаги.
  2. Вычислить величину конкретных рисков, выявить возможный убыток и разработать план по устранению риска.

Оценка рисков ценных бумаг важна для инвесторов. Они находят более выгодные варианты вложений финансов с минимальными рисками.

Чтобы оценить риски ценных документов, используют следующие данные:

  • бухгалтерский отчет;
  • строение и расписание компании;
  • описание технологических процессов;
  • контракты;
  • покупную цену продукции;
  • бизнес-планы организации.

Анализируя качество рисков, определяют причины их возникновения и на каких этапах они появились. Главное – определить стержневой тип риска, который воздействует на работу предприятия. Таким образом определяется уровень рисков по их числу и составляется стратегический план по борьбе с данным фактором.

Оценка качества является основой для проведения количественного анализа. Для этого разработано несколько методов:

  • статистический;
  • аналитический;
  • экспертный;
  • метод аналогов.

К какому бы виду ни относились риски ценных бумаг, они являются результатом конкуренции. Поэтому их наличие всегда позволяет получить прибыль. Для этого нужно научиться правильно ими управлять.

Оставьте комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *